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        低利率時期,并購基金、PE基金成市場首選

        2017-01-06

        來源:數字報紙

        作者:佚名

          本期大咖:光大銀行杭州分行零售業務部副總經理 朱一峰

          2016年,金融市場云譎波詭,跌宕起伏。

          這一年里,陪伴了大家一整年的“投資有道”欄目開到了2.0版。我們在“金融大咖”的基礎之上,又新增了“鏘鏘三人行”的形式,選取了當下投資理財領域的熱點話題,給大家做出了更深層次的解讀。

          新的一年,新的開始。站在新的起跑線上,“投資有道”欄目正式更名為“資本論”。未來,我們不但保留了投資理財的專業金融內容,還將融入上市公司動態、創投界大佬觀點等更多元素,讓大家更深刻、更全面地感受時代脈搏跳動的節奏。

          過去的一年是一個人人喊著“低收益”“資產荒”的年度,但在2016年上半年,在朱一峰的指導下,光大銀行杭州分行一名客戶通過組合投資“銀行固定收益產品+貴金屬”,最終獲得超過15%的年收益。

          準確的投資判斷力背后離不開朱一峰長達十年的工作經驗。從一名普通的私人銀行客戶經理,到投資顧問,再到現如今的光大銀行杭州分行零售業務部副總經理,朱一峰見識過不同經濟周期下的各類理財故事。

          在他看來,過去的這一年中,在全球金融環境低迷、可投資范圍不斷縮窄的行情下,圍繞資產市場的二級市場并購基金、PE股權投資、定增基金正逐漸成為高凈值客戶理財“新寵”;而邁入到新年度,普通投資者的理財策略應以“穩”字當頭,可采取“固定+浮動”組合投資策略,以實現進可攻、退可守的目的。

          有不少項目,成為高凈值客戶理財“新寵”

          朱一峰發現,在低利率背景下,以往的組合投資策略已逐漸無法滿足投資者對理財的投資回報需求了。“實際上,對于高凈值人群來說,現在投資資本市場的并購基金、定增產品、PE股權基金等標的投資,是一個較好的時間窗口。”

          記者了解到,今年8月,光大銀行代理銷售了一款醫藥類并購基金產品,發行規模5000萬元,100萬起投。“這款產品上線幾天便被搶購一空。”朱一峰告訴記者,該項目投資期限為3年,預期收益率由9%的基礎測算收益和浮動收益兩部分組成,“截至目前,浮動收益已達到18%。”

          “這次代銷并購基金、PE基金只不過是一次試水,未來這類產品將成為高凈值投資市場的一種趨勢。”但朱一峰也提醒說,這類產品的投資最大的挑戰在于如何甄別投資項目的優劣。

          據朱一峰透露,盡管目前私募機構是發行并購基金、PE基金的主體,但作為專業金融機構,通過銀行渠道選擇這類投資,可在風控把握、項目篩選、退出擇時擇機上為投資者的資金加上“雙保險”。“一般銀行會首選健康醫療、環保、新能源、高端制造等代表未來經濟發展趨勢的投資項目。”

          人民幣匯率眼看“破七”,下半年入手黃金最佳

          近日,人民幣匯率的波動起伏牽動了不少投資者的心。記者觀察到,隨著2016年12月美聯儲如期落下了加息的“靴子”,2017年美聯儲第三次加息的預期攀升,為了尋求資產保值增值,國內投資者對美元資產趨之若鶩。

          “市面上,投資美元資產的方式主要有三種:人民幣直接兌換成美元、投資美元債、投資以美元計價的人民幣資產。”朱一峰建議說,但第一方式受到外匯局管制,投資者的年度兌換額度有一定限制;第二種方式目前的投資成本也并不低。

          “而國內黃金品種作為以美元計價的人民幣資產,中長期持有是家庭理財的重要一環。”朱一峰分析說,一般黃金的投資周期為30年,而本輪周期的起點是在2001年,高點出現在2010年,當時金價達到了1900多美元/盎司,隨后進入下跌通道。“2016年為黃金的中期反彈階段,而未來1-2年間,黃金將二次探底或進入橫盤階段。”

          “今年下半年投資黃金將是最佳時期。”據朱一峰判斷,從國際金融環境來看,今年影響金價的最大因素為美聯儲加息,盡管美國經濟有所回暖,加息預期較高,但其經濟發展仍存在中長期的結構性問題,因此可等待今年美聯儲加息結果公布后,再作出選擇。

          今年理財仍“穩”字當頭,可采取“固定+浮動”策略

          回顧2016年的金融市場,英國脫歐、美國大選、美聯儲加息……諸多“黑天鵝”事件引發了國際金融市場風云詭譎。經過了波蕩起伏的一年,在2017年該采取什么樣的理財策略呢?

          “在過去的一年里,投資者會發現理財投資的收益遠不如往年,而今年更是進入到風險釋放階段。”朱一峰表示,2017年的資產配置依然“穩”字當頭,穩中求進。

          “在理財產品的配置上,建議投資者今年加大固定投資產品,可組合投資固定收益類產品+浮動收益類產品,其中前者的投資比例為95%。”朱一峰認為,如果是高凈值投資者,可將“浮動收益類”部分的比例提高至40%,其中15%投資股權類產品,另外25%投資定增或量化對沖等權益類產品。


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